Koduehekülg kasutab küpsiseid ning jätkates lehekülje sirvimist nõustute automaatselt küpsiste kasutamisega. Rohkem infot küpsiste ja nende seadistuste muutmise kohta leiate dokumendist Kliendiandmete töötlemise kord.
Rohkem infot Nõustun
81% jaeinvestorite kontodest jääb selle teenusepakkuja juures hinnavahelepingutega kauplemisel kahjumisse. Hinnavahelepingud on keerukad instrumendid, millega võimendusest tulenevalt kaasneb suur kiire kahjumi risk. 81% jaeinvestorite kontodest jääb selle teenusepakkuja juures hinnavahelepingutega kauplemisel kahjumisse. Palume teil kaaluda, kas hinnavahelepingute toimimine on teile arusaadav ja kas te olete valmis võtma riski, et suure tõenäosusega jääte te kahjumisse. expand_more

Forexi fundamentaalne analüüs (juhend 2020)

Aprill 18, 2020 21:55 Europe/Tallinn
Lugemise aeg: 17 minutit

Finantsturgude põhjalik analüüs on üks vahenditest, mida kasutavad nii algajad kui ka professionaalid. Tänu sellele saame analüüsida turgude liikumise konteksti ja jõuda kauplemisotsuste tegemisel väga väärtuslike järeldusteni.

Selle artikli läbivad teemad on:

  • Definitsioon - mida tähendab fundamentaalne analüüs?
  • Kuidas Forexis fundamentaalne analüüs läbi viia?
  • Forexi fundamentaalse analüüsi eelised
  • Fundamentaalse analüüsi kauplemisel kasutamise põhialused
  • Fundamentaalse analüüsi indikaatorid
  • Majandusteooriad fundamentaalse analüüsi kohta
  • Fundamentaalse analüüsi mudelid

fundamentaalne analüüs

Mis on fundamentaalne analüüs?

Fundamentaalses analüüsis keskendutakse majanduse üldisele olukorrale ja uuritakse mitmesuguseid makromajanduslikke tegureid, nagu intressimäärad, tööhõive andmed, SKP või geopoliitilised suhted, samuti nende suhtelist mõju seotud finantsvaradele. Näiteks uurib Forexi fundamentaalne analüüs, millised majandusteemalised väljaanded või sündmused võivad põhjustada valuutade hinnaliikumisi, et olla hästi ette valmistunud ja kauplemisvõimalusi ära kasutada.

Fundamentaalse analüüsi peamine eeldus nii Forexis kui ka muudel finantsturgudel on see, et vara hind võib erineda selle tegelikust väärtusest, kuid on üldjuhul siiski sellele ligilähedane. Fundamentaalse analüüsi lõppeesmärk on avastada vara tegelik väärtus, võrrelda seda praeguse hinnaga ja leida hea kauplemisvõimalus.

Selle idee paremaks mõistmiseks toome lihtsa näite FIRMAST X, millega kaubeldakse avalikult. See on ettevõte, mille raamatupidamisarvestuses jätab firmast eduka mulje: suur kasum, piiratud võlasuhe, tulus sektor, kuid selle turuväärtus võib erineda tegelikust väärtusest ja sellele alla jääda, kuna seda peetakse „odavaks".

Fundamentaalsete analüüside pooldajad väidavad, et ettevõtte tegelik väärtus on hinnaga enam-vähem sama. Sel juhul peab kaupleja aktsiate analüüsimisel arvesse võtma mitte ainult makromajanduslikke sündmusi, vaid ka antud ettevõtte perioodilisi väljaandeid.

Kuidas Forexis fundamentaalne analüüs läbi viia?

Fundamentaalse alüüsiga on seotud palju majandusteooriaid, kuid peamised meetodid on järgmised:

  • Kohandage majanduskalendrit vastavalt oma huvidele. Näiteks keele järgi või riikide järgi, mille majandusuudiseid soovite teada. See tööriist on oluline iga kaupleja jaoks, kes soovib fundamentaalset analüüsi teha.
  • Kui olete kõige elementaarsemaid seadistusi kohandanud, peate valima ajaperioodi, millest huvitatud oleme - see sõltub kauplemisstiilist:
  • Skalpijate jaoks on tähtsad lähiminutitel ja tundidel avaldatud majandusuudised
  • Päevakauplejate jaoks on olulised ühe päeva majandusuudised
  • Swing kaupleja peaks keskenduma ühe nädala majandusuudistele
  • Järgmisena peab kindlaks tegema, millised majandusuudised teid huvitavad, vaatama nende avaldamisaega ja varasemaid andmeid, et eeldada, millised on tulevased andmed.
  • Kui olete nimekirja seadistanud, näitab majanduskalender, millist mõju avaldab turgudele iga sündmus või väljaanne. See toimib järgnevalt:
  • Roheline mõju - on oodata nõrku liikumisi
  • Kollane mõju - see hõlmab mõõdukaid muutusi
  • Punane mõju - eeldatavasti põhjustab sündmus või väljaanne suure volatiilsuse

fundamentaalne analüüs

Allikas: admiralmarkets.ee. Pilt on jäädvustatud 26. aprillil 2020.

NB! Pöörake tähelepanu sündmuste sagedusele.

Selle protsessi raames peame arvestama eeldatavate sündmuste toimumise sagedusega, mis on fundamentaalse analüüsi indikaator.

Miks?

Kui märkate, et paljud rohelise mõjuga sündmused toimuvad väikeste mõnetunniste vahedega, ei tohiks te eeldada, et neil on kindlasti väike mõju. Kui need sündmused mõjutavad sama valuutat, isegi kui sündmuste tulemused eraldi on rohelised, võivad need koosmõjul põhjustada suurema volatiilsuse kui üks punase mõjuga sündmus.

Veel üks oluline punkt, mida Forexi kalendri kohta tuleks meeles pidada, on erinevus varasemate väljaannete, oodatavate tulemuste ja praeguse väärtuse vahel, kuna see võib viidata Forexi trendi võimalikule muutusele. Paljud kauplejad proovivad end turgudel positsioneerida vahetult enne peamiste majandusuudiste avaldamist, mis toovad eeldatavasti kaasa hindade tõusu või languse.

Fundamentaalne analüüs - uudised

On mitmeid majandusnäitajaid, mida finantseksperdid jälgivad oma finantsturgude fundamentaalses analüüsis, kuna need annavad teavet majanduse olukorra kohta. Need näitajad on leitavad majandusmeedia avaldatud uudistes ja ametlike organisatsioonide veebiportaalides.

Vaatame, kuidas need näitajad mõjutavad turuliikumisi: kui antud majanduse prognoosi kohaselt kasvab see jätkuvalt tugevalt, näib see välisinvesteeringute jaoks atraktiivse kohana. Seega investorid vahetavad oma kapitali antud riigi valuutaks ja suurenenud nõudlus muudab valuuta kallimaks.

Kui majandusuudised on avaldatud, siis kauplejad ja investorid, kes kasutavad fundamentaalset analüüsi, et hinnata aktsiaid turgudel, otsivad erinevate majanduste tugevaid ja nõrku külgi.

Kui turu sentiment kaldub enne pressiteadete avaldamist ühes suunas, muutub hind juba enne seda. Vastupidiselt, kui turuosalised pole kindlad või kui andmete tulemused erinevad oodatust, võib turul esineda tugevat volatiilsust.

Forexi fundamentaalse analüüsi eelised

Kui rääkida Forexi valuutapaaride liikumistest, on oluline võtmesündmustel silma peal hoida, isegi juhul, kui olete tehnilist analüüsi kasutav kaupleja.

Mõnikord võib Forexi tehnilise analüüsi tarkvara näidata teile parimat sisenemispunkti kauplemiseks. Pärast teie positsioonile asumist võivad olulised majandusteemalised teadaanded siiski olukorda muuta ja võite isegi stop-loss korraldus ei pruugi teid kahjumist säästa.

Selliste juhtumite vältimiseks on parim variant arvestada fundamentaalse analüüsi tulemustega ja järgida majanduskalendrit, et teada saada ajad, millal avaldatakse kõige olulisemad majandusuudised. Soovituslik on kasutada kauplemisplatvormi, kus on nii turu sentimendi kui ka fundamentaalse analüüsi indikaatorid.

Fundamentaalse analüüsi põhitõed

Kõige tähtsamad fundamentaalse analüüsi vahendid on:

  • Majanduskalender
  • Miniterminal täiustatud tellimuste jaoks
  • Miniterminal, et leida parim sisenemispunkt ja tõhusalt riske hallata

Admiral Markets UK Ltd-s on meil MetaTrader 5 eksklusiivne lisavidin nimega Supreme Edition, mis võimaldab teil kasutada miniterminali ja ekspertnõustajaid. Kui soovite selle täiustatud versiooni alla laadida, vajutage lihtsalt allolevale ribareklaamile:

fundamentaalne analüüs

Fundamentaalne analüüs - Õppige, kuidas seda Forex turgudel teostada

Iga päev mängib kõikidel finantsturgudel olulist rolli fundamentaalne analüüs. Iga majandusuudise avaldamise korral saate kohe selle kohta teate, et vajaliku infoga alati kursis olla. Erinevalt majanduskalendrist ei ole selle eesmärk mitte eelseisvaid sündmusi näidata, vaid konkreetse sündmuse tulemustest aru anda.

Selleks on Forexi fundamentaalse analüüsi tarkvara väga kasulik. Mõni kasutab seda vidinate kujul või brauserilaiendina muude operatsioonisüsteemide jaoks. Tänapäeval on võimalik seadistada indeksil või CFD-l tarkvara, et saada teavitus, kui mõned teie jaoks olulised andmed või statistika on avaldatud.

See võib olla kasulik inimeste jaoks, kes eelistavad kaubelda, kui majandusuudised avaldatakse, kuid neil on raske end paljude pressiteadetega kursis hoida. Oluline on mainida, et enamik kauplejaid eelistavad turumuutuste prognoosimiseks tehnilist analüüsi, näiteks küünlamustritega tehtud analüüsi. Sel põhjusel pole platvormi arendajad keskendunud Forexi või muude finantsturgude fundamentaalse analüüsi tarkvarale.

Forex fundamentaalse analüüsi indikaatorid

Nagu me juba rääkisime, võivad majandusandmed põhjustada turgudel muutusi. Indikaatorid, mis neid kõige sagedamini mõjutavad, võib kokku võtta järgmiselt:

Intressimäärad

Intressimäärad on Forexi fundamentaalse analüüsi jaoks tähtis indikaator. Intressimäärasid on mitut tüüpi, kuid praegult keskendume keskpankade seatud nominaal- või baasintressimääradele.

Keskpangad loovad raha, mida nad seejärel laenavad erapankadele. Protsenti või määra, mida erapangad maksavad keskpankadele laenatud valuutade eest, nimetatakse baas- või nominaalseks intressimääraks.

Intressimäärad võivad mõjutada inflatsiooni, investeeringuid, kaubandust, tootmist ja tööpuudust. Seega tõstavad või langetavad keskpangad neid majanduslikest vajadustest lähtuvalt.

Forexi kaupleja jaoks on intressimäärad parim fundamentaalne indikaator, kuna nende tõus põhjustab tavaliselt valuuta kallinemise ringluses oleva raha vähesuse tõttu.

Samuti, kui intressimäärad langevad, suurenevad laenud ja valuuta devalveeritakse.

⇑ Intressimäärad = ⇑ Valuuta

⇓ Intressimäärad = ⇓ Valuuta

Inflatsioon

Inflatsioon on ringluses oleva sularaha hulga järsk tõus, mis omakorda tõstab kaupade ja teenuste hinda. Seda silmas pidades võib kinnitada, et inflatsioon on Forexi fundamentaalse analüüsi üks olulisemaid näitajaid, kuna see näitab antud majanduse olukorda.

Tervislik inflatsioonitase määratakse igas riigis vastavalt selle majanduse vajadustele. Arenenud majanduste inflatsioonitase on umbes 2%, arengumaades aga kuni 7%, põhjustamata seejuures investorite hulgas paanikat.

Sõltuvalt sellest, kas praegune inflatsioonitase on valitsuse seatud eesmärgist kõrgem või madalam, võib öelda, et riigis on hüperinflatsioon (ringluses on liiga palju raha) või deflatsioon (ringluses on vähe sularaha).

fundamentaalne analüüs

Allikas: Euroopa Keskpank (EKP). Inflatsiooni areng euroalal viimase kümnendi jooksul.

Forexis tähendab see seda, et mida kiirem on inflatsioon, seda kiiremini valuuta odavneb ja seda väiksem on investorite usaldus, mis nõrgendab majandust.

Liiga suur inflatsioon kallutab pakkumise ja nõudluse tasakaalu pakkumise kasuks ja valuuta odavneb, kuna seda on lihtsalt rohkem kui nõutakse. Vastupidine olukord on deflatsioon. Deflatsiooni ajal suureneb raha väärtus, samas kui kaubad ja teenused muutuvad odavamaks.

Kui soovite osaleda Forexi fundamentaalse analüüsi kursusel, siis vajutage allolevale ribareklaamile:

fundamentaalne analüüs



Tarbijahinnaindeks (THI)

Tarbijahinnaindeks mõõdab kauba ja teenuse (transport, toit, arstiabi jne) keskmist hinda, selle baasväärtus on 100. Näiteks kui kaupade ja teenuste hind on praegu X, siis THI on 100. Kui need maksavad kümne aasta pärast 25% rohkem, tõuseb indeks 100 pealt 125 peale.

See on oluline Forexi indikaator, kuna see mõõdab tarbijate ostujõu muutusi inflatsiooni tõttu. THI suurem tõus lühikese aja jooksul osutab võimalikule kõrgele inflatsioonile, samas kui THI langus on märk deflatsioonist. Forexi fundamentaalse analüüsi tegemisel peame seda arvestama.

SKP

Sisemajanduse kogutoodang (SKP) on indikaator, mis mõõdab riigi varade tootlust aastaringselt. Arvatakse, et SKP on parim üldine majandusnäitaja majanduse tervise kohta.

fundamentaalne analüüs

Allikas: Majandus24.ee. Eesti SKP areng viimastel aastatel.

Intressimäärad, inflatsioon ja SKP on kolm kõige olulisemat Forexi fundamentaalses analüüsis kasutatavat majandusindikaatorit.

Teised olulised fundamentaalse analüüsi indikaatorid

  • Tööhõive aruanded

Töötute protsent mõjutab otseselt tarbimisharjumusi ja seega majandust üldiselt. Töötuse suurenemisel on negatiivne mõju, kuna regulaarselt palka saavaid inimesi on vähem. Töötute hulk ei tohi olenevalt riigist tõusta suuremaks kui 2–6%.

  • Tarnejuhtimise instituudi (ISM, Institute of Supply Management) indeks

ISM-i aruanne kajastab uute tellimuste voo mõõtmist, mis ennustab tootlikkust majanduses. See aruanne on väljendatud indeksis 50. Väärtused alla 50 tähendavad, et tootmistellimused on eelmise perioodiga võrreldes vähenenud. Kuna pakkumine sõltub nõudlusest, näitab ISM-i tõus, et nõudlus kaupade ja teenuste järele suurenes, mis on majanduse jaoks hea märk.

  • Jaemüügiaruanded

Jaemüügiaruannetes jälgitakse tarbijate kulutamisharjumusi, välja arvatud sellistele teenustele nagu tervishoid ja haridus. Inimeste usaldus majanduse vastu kajastub otseselt tarbimisharjumustes.

  • Toorainete hinnaindeks

Toorainete hinnaindeks jälgib selliste toodete keskmiste hindade kõikumisi nagu nafta, mineraalid ja metallid. See on eriti oluline näitaja nn. dollaritoodete kohta (eksportijatele nagu Kanada ja Austraalia). Selle indeksi tõus näitab hindade tõusu ja omakorda suuremat eksporditulu.

Pidage meeles, et selle näitaja vähenemine on kasulik riikidele, kes neid tooraineid impordivad.

  • Kaubavoog ja kaubandusbilanss

Kaubandusbilanss näitab erinevust impordi ja ekspordi vahel. Kui eksport on suurem, on kaubandusbilanss positiivne. Positiivne kaubandusbilanss põhjustab valuuta kallinemise, kuna välismaa ettevõtted peavad tehinguteks kulutama rohkem oma kohalikku valuutat.

Kaubavoog on väga sarnane kaubandusbilansiga, välja arvatud asjaolu, et see võrdleb investeeringute saabumist investeeringute väljavooluga. Põhimõtteliselt on see impordist saadud raha võrreldes ekspordile kulunud rahaga. Mida rohkem investoreid on huvitatud ettevõtlusest riigis, seda rohkem toimub rahvusvahelisi tehinguid, mis loovad positiivse kaubandusbilansi ja kaubavoo.

Positiivne kaubavoog tähendab seda, et sisse tuleb rohkem raha kui välja läheb, mis on märk tervislikust majandusest ja valuuta nõudluse suurenemisest.

  • Võlakirjade tootlus

Forexi fundamentaalsete indikaatorite nimekirja võib veel lisada võlakirjade hinnad, nende tootluse ja tootluse vahe. Võlakiri on võlakohustus. Valitsuse võlakiri on riigi võlakohustus. Kui inimesed, ettevõtted või pangad ostavad riigivõlakirju, ei osta nad tegelikult mitte midagi. Nad laenavad valitsusele raha ja vastutasuks saavad nad vesimärkidega väärtpaberid, mis näitavad, et riik on neile raha võlgu.

Mida rohkem riigivõlakirjadega kaubeldakse, seda kõrgemad on nende hinnad ja pöördvõrdelise seose tõttu väheneb nendest saadav tulu. Muud tüüpi võlad, mida valitsus pakub ja mida investorid saavad oma kapitali kaitsmiseks kasutada, on valuutad. Näiteks 10-aastase riigivõlakirjade oksjoni analüüsimisel võib hinnatõus tähendada valuuta tugevnemist.

Kokkuvõtvalt võib öelda, et SKP, nagu ka inflatsioonimäärade ja muude fundamentaalsete indikaatorite puhul on oluline tegeliku väärtuse varieerumine võrreldes prognoosiga, mitte erinevus eelmise näitajaga. Prognoositud väärtusest kõrvalekaldumine võib viidata teadmiste puudumisele analüütilistes ringkondades.

fundamentaalne analüüs

Fundamentaalse analüüsi majandusteooriad

Need teooriad keerlevad pariteedi kontseptsiooni ümber, mis Forexi fundamentaalses analüüsis esindab majandusnäitaja võrdset lugemist kahes erinevas riigis. Erinevuste korral kohandatakse nende kompenseerimiseks järk-järgult vahetuskurssi. Selline korrigeerimine võib iseenesest olla indikaator Forexi tehniliseks analüüsiks.

Ostujõu pariteet

Ostujõu pariteedi indikaator (PPP) on üks parimaid Forexi fundamentaalse analüüsi indikaatoreid. Seda kasutatakse majandusteooria osana ja meetodina valuuta tegeliku väärtuse määramiseks. Selle indikaatori aluseks on ühe hinna seadus.

Tehingukulude või ametlike kaubandustõketeta stsenaariumi korral on sarnaste omadustega toodetel kõikjal maailmas sama hind. PPP indikaator võimaldab kauplejatel analüüsida toote ostmiseks kõige sobivamat vahetuskurssi.

PPP indikaatori teised kasutusviisid:

  • Võimaldab lugeda tegelikku inflatsioonimäära ja on võrdne valuuta odavnemise või kallinemise protsendimääraga.
  • Võimaldab võrrelda kahe riigi majandust, muutes eeldatava ostujõu pariteedi määra vastavalt vahetuskursile.
  • Taatleb majandusandmeid, nagu SKP ja sissetulek, et vahetuskursi erinevused leevendada ja saada majanduslikust olukorrast realistlikum ülevaade.

Intressimäära pariteet

Intressimäära pariteedi kontseptsioon sarnaneb ostujõu pariteedi kontseptsioonile, kuid selle aluseks on finantsvara ost. Teoreetiliselt peaksid finantsvarad pärast vahetuskursi korrigeerimist toimima võrdselt sõltumata riigist. Kui seda ei juhtu, siis tuleb vahetuskurssi veel korrigeerida. Saadud erinevus on pikaajalise kaupleja jaoks üks parimaid Forexi indikaatoreid.

Selle indikaatori töötamispõhimõtted:

  1. Kapitali täielik liikumine ja nii riiklike kui ka välismaiste varade mugav vahetamine investorite jaoks.
  2. Varasid saab asendada riski ja likviidsuse kaudu.

Punktide 1 ja 2 kohaselt hoiavad investorid portfellis varasid, millega nad teenivad suuremat tulu. Teooria näitab, et dollari investeerimisest saadav tulu peaks olema võrdne euro investeerimisest saadava tuluga, aga kui tootlus pole sama, on ilmselge, et vahetuskurss on erinev.

Rahvusvaheline Fisheri efekt

Rahvusvaheline Fisheri efekt on majandusteooria, mille kohaselt oodatav muutus kahe riigi valuutade vahetuskursis on ligikaudu võrdne nende riikide nominaalintressimäärade erinevusega samal ajavahemikul.

Forexi fundamentaalse indikaatori kontekstis selgitatuna toimib antud teooria järgmiselt: kui kõrgemad intressimäärad tähendavat kõrgemaid inflatsioonimäärasid, siis tugevneb madalama intressimääraga riigi valuuta kõrgema intressimääraga riigi valuuta suhtes. Pange tähele, et kuigi teooria kasutab mõistlikku loogikat, ei saa selle abil hinnata teiste tegurite mõju valuutade vahetuskursile.

Maksebilansi teooria

Maksebilanss, mis on tuntud ka rahvusvaheliste maksete bilansina, on teatud ajavahemikus välisriikidele tasutud ja välisriikidelt laekunud maksete suhe. See hõlmab kaubavahetust, teenuseid, sissetulekuid, kingitusi ning finantsnõudeid ja kohustusi kõigi teiste maailma riikide suhtes.

Maksebilanss koosneb kolmest kontost:

  • Esiteks jooksevkonto on kaubandusbilansi saldo (eksport miinus import), ressursitulu (kasum välisinvesteeringutelt miinus maksed välisinvestoritele) ja raha ülekanded.
  • Teiseks, kapitalikonto, milles kajastatakse välisvarade omandi netomuutused.
  • Kolmandaks, reservvarade konto, mis näitab ressursse, millega tagatakse kapitali tasakaal, oma loomult on see bilanss.

Maksebilansil on Forexi fundamentaalse indikaatorina eriline tähtsus, sest see võimaldab majandusteadlastel mõõta kindlatele majanduseesmärkidele suunatud majanduspoliitikate tulemuslikkust. Näiteks võib riik hoida oma valuuta vahetuskursi kunstlikult madalal, et stimuleerida eksporti või vastupidi, ajada poliitikat, mis toob riiki rohkem välisinvesteeringuid.

Kokkuvõtteks võib öelda, et nii kaubandusbilansi konto puudujääk kui ülejääk võivad olla abiks vahetuskursi suuna prognoosimisel. Kui riik majandab defitsiidis, siis kaldub valuuta väärtus selle tasakaalustamiseks langema. Sama kehtib ka siis, kui riik majandab ülejäägiga, siis hakkab riigi valuuta väärtus tõusma, et saavutada jälle tasakaal.

Fundamentaalne analüüs - Varade turu mudel

Varade turu mudel keskendub maksebilansi rahavoo elementidele. Selle kohaselt oleneb valuuta väärtus kapitali sissevoolust riiki, eesmärgiga soetada aktsiaid või võlakirju.

Varade turu mudelit võib vaadelda täiesti eraldiseisva Forexil kauplemise fundamentaalse indikaatorina, sest finantsvarade tormiline kasv on suhteliselt hiline nähtus. Tänapäeval liigub riikide vahel oluliselt rohkem raha ja seda pigem finantsvara vormis, mitte kaupade ja teenustena, mis muudab maksebilansi kapitalikonto mahu suuremaks kui jooksevkonto.

Kui riigis võib täheldada investeerimiskapitali suuremat sissevoolu, siis peaks see suurendama nõudlust vastava valuuta järele, mis omakorda viib selle kallinemiseni. Lisaks tuleb meeles pidada, et varade hinnad ja varade turu mudel ei sõltu ainult finantsvarade jooksvast soetamisest ja hoidmisest, vaid ka investorite oodatavast käitumisest.

Nagu juba mainisime artiklis eespool, hoitakse tänapäeval suuri koguseid finantsvarasid kogu maailmas. Kui muutuvad kapitali omanikke puudutavad majandustingimused, siis võib suur hulk erinevate finantsvarade kujul hoitavat kapitali ümber jaotuda, muutes nii selle riigi valuutakurssi, kus seda hoiti, kui ka selle riigi valuutakurssi, kuhu kapital üle viidi. Siinkohal on sobilik meenutada, et intressimäärad on Forex turul kõige mõjuvõimsam faktor.

Fundamentaalne analüüs - Reaalintressimäära erinevuse mudel

Reaalintressimäärad võrduvad nominaalintressimääradega miinus oodatav inflatsioon. Reaalintressimäära erinevuse mudel lihtsalt eeldab, et investorid, keda meelitab suurem tulusus oma investeeringutelt, liigutavad vastavalt oma varasid, kui investeerimisriskid on mõistlikul tasemel.

Forexi fundamentaalse indikaatori vaatepunktist on kõrgem reaalintressimäär, sõltumata sellest, kas see on tingitud kõrgest nominaalintressimäärast või madalast inflatsioonist, välisinvesteeringute jaoks roheline tuli ja see toob kaasa kohaliku valuuta suurenenud nõudluse.

Fundamentaalne analüüs - Monetaristlik mudel

Monetaristlik mudel väidab, et valuuta väärtus oleneb rahapakkumisest, sissetuleku tasemetest, intressimääradest ja inflatsiooni tasemest. See on hübriid raha hulga teooriast (rahapakkumise suurenemisega tõuseb vastavalt hinnatase) ja ostujõu pariteedist (hinnataseme tõus viib intressimäärade tõusule), mis mõlemad järgivad proportsionaalsuse reeglit.

Stabiilse rahapoliitika perioodil valuuta väärtus tõuseb. See tähendab, et rahapakkumine, intressimäärad ja inflatsioon jäävad kehtestatud piiridesse ning sissetulekute tase tõuseb. Valuuta väärtus langeb, kui rahapoliitika on ebastabiilne ja poliitikute otsused ei ole järjekindlad.

Monetaristlikul mudelil on kaks variatsiooni: paindlik ja range:

  • Paindliku mudeli järgi muutub ostujõu pariteet pidevalt ja koheselt – niipea kui muutuvad rahapakkumine, inflatsioon või intressimäärad, järgnevad neile kohe ka kaupade ja teenuste hinnad.

Samas näitavad empiirilised andmed, et kuigi rahapakkumine, inflatsioon või intressimäärad võivad kiiresti muutuda, käib ettevõtlus siiski oma äritsüklite järgi. See tähendab, et nad vajavad aega oma hindade kohandamiseks, mis tekitab turul viivituse.

  • Siinkohal tuleb mängu range mudel seisukohaga, et kaupade ja teenuste hinnad on lühiajaliselt püsivad ja kohanduvad fundamentaalsete muutustega järk-järgult.

Monetaristliku mudeli ägedaim kriitika tuleneb mudeli võimetusest hinnata investeerimiskapitali sisse- ja väljavoolu, nagu ka Fisheri efekti puhul. Nagu me teame, kaalub investeeringute maht sageli üles valuuta mõjust tingitud muutused kaupade ja teenuste hindades. Sellele vaatamata on monetaristliku mudeli teooria tähtis fundamentaalne Forexi indikaator, mida saab kasutada nende majanduste valuutade hindamiseks, mida välisinvesteeringud riikliku poliitika piirangute tõttu vähem mõjutavad.

Fundamentaalne analüüs - Kokkuvõte

Fundamentaalne analüüs põhineb tõsiasjal, et pidevalt muutuva globaalse majanduskeskkonna ja selle kasvava keerukuse tulemusel avaldatakse uusi andmeid iga päev.

Kuigi analüüsi õppimiseks ja sellest põhjalikult arusaamiseks on vaja leida mustreid ja luua teooriaid muutuste kohta, peavad Forexi kauplejad meeles pidama, et mustrid ja teooriad, mis varem hästi toimisid, ei taga alati samasuguseid tulemusi. Pidevalt ilmub uusi andmeid ja seoseid ning selleks on vaja uus selgitus välja töötada. Forexi turg muutub pidevalt ja selle mõistmiseks on oluline teada, kuidas fundamentaalses analüüsis kasutada populaarsemaid Forexi mudeleid ja indikaatoreid.

Ehkki see on tõsi, et fundamentaalne analüüs ei pruugi olla lühiajalise kaupleja jaoks parim töövahend, võib see olla täiuslik lisa tehnilisele analüüsile, mis põhineb varade ajaloolise arengu üksikasjalikul uurimisel matemaatiliste indikaatorite, statistika ja graafiliste indikaatorite alusel.

Peame meeles pidama, et tehniline analüüs ja Forexi fundamentaalne enalüüs on üksteist täiendavad, mitte üksteist asendavad.

Kuna nendest on raske aru saada, siis soovitame kõigepealt demokontol riskivabas keskkonnas harjutada. Kui olete toote kasutamisest aru saanud, siis võite edasi liikuda reaalkontoga kauplemisele. Kui soovite kohe alustada, siis vajutage allolevale ribareklaamile:

fundamentaalne analüüs

Lugege lisaks Forex kauplemise kohta

TEAVE ANALÜÜTILISTE MATERJALIDE KOHTA

Käesolev teave väljendab täiendavat informatsiooni kõikide analüüside, hinnangute, prognooside, ennustuste, turuülevaadete, nädala prognooside ning mistahes teiste sarnaste hinnangute või informatsiooni kohta (edapidi „Analüüs"), mis on avalikustatud Admiral Marketsi veebilehel. Enne investeerimisotsuse tegemist palume Teil pöörata tähelepanu alljärgnevale:

1. See on turunduskommunikatsioon. Sisu avaldatakse ainult informatiivsel eesmärgil ja seda ei saa mingil juhul tõlgendada investeerimisnõuande või -soovitusena. See ei ole koostatud kooskõlas investeerimisuuringute sõltumatuse edendamiseks kavandatud juriidiliste nõuetega ning selle suhtes ei kohaldata enne investeerimisuuringute levitamist mingisugust ärikeeldu.

2. Iga investeerimisalase otsuse näol on tegemist kliendi isikliku otsusega ning Admiral Markets ei vastuta otsusest tekkinud kahju eest, olenemata sellest, kas otsuse tegemisel on tuginetud Analüüsis esitatud teabele või mitte.

3. Klientide huvide kaitsmiseks ning Analüüsi objektiivsuse kahjustamise vältimiseks on Admiral Markets kehtestanud vastavad sisekorrad huvide konfliktide tuvastamiseks ning käitlemiseks.

4. Analüüsi on koostanud sõltumatu analüütik (Jens Klatt, elukutseline kaupleja ja analüütik, edaspidi "autor") autori isiklike hinnangute põhjal.

5. Kuigi kasutusele on võetud kõik mõistlikud meetmed tagamaks, et Analüüsi allikad oleksid usaldusväärsed ning sisalduv informatsioon oleks esitatud võimalikult arusaadavalt, õigeaegselt, täpselt ning täielikult, ei garanteeri Admiral Markets Analüüsis sisalduva teabe täpsust või täielikkust.

6. Analüüsis avaldatud teave finantsinstrumentide varasema või modelleeritud tootluse kohta ei tähenda Admiral Marketsi poolset otsest või kaudset lubadust, garantiid või viidet järgmiste perioodide tootluse kohta. Finantsinstrumendi väärtus võib nii kasvada kui kahaneda ning vara väärtuse säilimine ei ole garanteeritud.

7. Võimendatud tooted (sealhulgas hinnavahelepingud), on spekulatiivse iseloomuga ning võivad kaasa tuua nii kahju kui kasu. Enne kauplemise alustamist palume teha kindlaks, et mõistate täielikult kaasnevaid riske.