Safe Haven - turvalised varad finantsturgudel

Turvalised varad on finantsinstrumendid, mille väärtus suureneb majanduslanguse ja riskide vältimise perioodidel. Turvalised varad paistavad kriiside ajal silma sellega, et need ei ole majanduse arenguga tihedalt seotud, mis tähendab, et neid saab ümber hinnata isegi siis, kui turg kukub kokku.

Tänapäeval muutuvad turvalised varad üha olulisemaks. Investorid on tihti teemaga kursis, kuid kui turgudel valitseb hirm ja kõik otsivad turvalisi varasid, võivad nad sageli liiga hilja reageerida. Parim viis nende varade leidmiseks on lähemalt uurida kahte viimast finantskriisi: millal toimus suur varade müük, sh. ka turvaliseks peetavate varade müük.

Safe Haven ehk Turvaline vara - kuidas neid tuvastada

Turvalised varad on oma nime saanud mitmel põhjusel. Esiteks seetõttu, et need finantsinstrumendid on usaldusväärsed, sest investorid usuvad, et need on alati väärtuslikud ja neid omades pole pankrotti sattumise ohtu. Teiseks, kuna investorid teavad nende varade ajalugu ja teavad, et need on üle elanud kõik varasemad ülemaailmsed finantskriisid, näiteks väärismetallid on sellised varad. Kokkuvõtlikult võib öelda, et turvaliseks peetavate varade hulka kuuluvad finantsinstrumendid ja toormed,:

• mis on kinnitanud oma vastupanuvõimet paljudel kordadel
• mille väljastaja on alati maksejõuline

Paanika hetkedel otsivad investorid turvalisi varasid, et kaitsta oma raha saabuva tormi eest. Selline käitumine tugevdab turvaliste varade väärtust, sest need hinnatakse ümber. Kui aga maailmamajandusel läheb hästi ja keegi ei näe silmapiiril riske, panustavad investorid riskantsematele varadele. Selline olukord vähendab turvaliste varade väärtust.

Safe Haven - Mis on turvaline vara?

Selleks, et paremini aru saada, mis on turvalised varad, võrdleme oma kapitali näiteks kalapaadiga. Kui ookean on rahulik, lahkume sadamast ja lähme kalale. Kuid me teame, et veed võivad igal ajal rahutuks muutuda, nagu ka finantsturud. Seetõttu peame olema valvsad, et tormi saabudes turvaliselt sadamas olla, mitte avamerel. Investorid käituvad samamoodi: nad eelistavad vähem teenida ja oma kapitali turvalisena hoida. Oma kapitali kaitsmine on kaupleja kõige olulisem ülesanne.

Turvaline vara - omadused, mille tõttu seda turvaliseks peetakse:

• Likviidsus: varad peavad olema igal ajal hõlpsasti sularahaks vahetatavad.
• Funktsionaalsus: vara peab olema funktsionaalne, see tähendab, et selle pikaajaline nõudlus on tagatud
• Piiratud kogus: saadaval olevad kogused ei tohi kunagi nõudlust ületada
• Puudub asendamise võimalus: selle käibelt kadumise või asendamise võimalus on väga väike
• Püsivus aja jooksul: vara ei tohi aja jooksul väärtust kaotada

Kõige populaarsemad turvalise varade väärtused muutuvad aja jooksul, seetõttu on oluline investeeringute trendidega sammu pidada. Siiski on olemas teatud turvalised varad, mida pole paljude aastate jooksul konkurentsist välja tõrjutud ja mis on pikka aega investorite lemmikud püsinud. Need on järgmised:

• Ameerika dollar
• Jaapani jeen
• Šveitsi frank
• Mõne valitsuse võlakirjad
• Kuld
• Mittetsükliline aktsia ehk kaitsev aktsia

Turvaline vara - finantsinstrumentide staarid

Nüüd, kui oleme jaganud veidike infot turvaliste varade kohta, uurime lähemalt investorite lemmikuid turvalisi varasid:

• Forex - JPY, USD ja CHF. Kriiside ajal on populaarseimad Jaapani, USA ja Šveitsi turud.
• Riikide võlakirjad - Jaapan, USA ja Šveits. Turul peetakse neid majandusi kõige turvalisemaks ja stabiilsemaks ning valitsused jätavad mulje, et on alati maksejõulised.
• Väärismetallid. Ehkki väärismetallid enam rahasüsteemi ei kuulu, on ajalugu korduvalt tõestanud, et need on ajaloo kõige turvalisem vara.

Nendega võivad ühineda muud finantsinstrumendid, kuid need peavad vastama eespool nimetatud nõuetele, st. olema stabiilsed ja usaldusväärsed majanduslikul ja valitsuse tasandil. Teisest küljest peame meeles pidama, et mõnda valuutat saab nende aktsiaindeksitega tugevalt seostada. Kui riigi majanduslik olukord on positiivne ja keskpank on intressimäärasid alandanud, kasutavad investorid oma investeeringute finantseerimiseks valuutat.

Sel juhul finantseerivad nad oma uusi investeeringuid odavate laenudega. Turu suure kriisi ajal maksavad nad oma laenud kiiresti tagasi ja seetõttu satub turg finantskriisi või majanduslangusse.

Safe Haven ehk Turvaline vara - Jaapani jeen

Jaapan on suuruselt kolmas majandus maailmas. Vaatamata piiratud suurusele ja rahvaarvule toimib see suurepäraselt. Jaapani majandusel on maailmas konsolideeritud positsioon ning nii selle valuutat kui ka võlakirju peetakse turul kõige turvalisemateks.

Jaapani jeeni peetakse turvaliseks varaks, kuna seda hinnatakse dollari suhtes sageli siis, kui USA aktsiad ja valitsuse võlakirjad on volatiilsed.

Pärast II maailmasõda toimusid Jaapani majanduse struktuuris muutused, mis võimaldas sellel järele jõuda teistele suurtele maailma majandustele.

Praegu austatakse Jaapani panka kõrgelt ja jeenist on saanud üks tugevamaid valuutasid maailmas. Vaatamata valitsuse jätkuvale sekkumisele meelitab jeeni likviidsus jätkuvalt investoreid rasketel aegadel finantsturgudele.

Jeen on saanud Jaapani suure kaubandusülejäägi tõttu turvalise vara maine. Jaapani investoritele kuuluvate välisvarade väärtus on palju suurem kui välismaalastele kuuluvate Jaapani varade väärtus, see tähendab, et kui turud muutuvad riskantseks, naaseb jeen siseturule ning see tugevdab jeeni.

Jeen tugevneb peamiselt kahel põhjusel:

• Esiteks ostavad Jaapani varasid investorid, kes hindavad Jaapani väljakujunenud positsiooni ja head poliitilist olukorda.
• Teiseks on Jaapani jeen madala intressimääraga valuuta. Investorid kasutavad seda asjaolu ära, et saada odavat krediiti ja investeerida seda riskantsematesse varadesse nagu aktsiad, tärkava turumajandusega riikide võlakirjad jne. Seetõttu maksavad nad riskide vältimise perioodil kiiresti laenu ära ja peavad tagasi ostma jeeni, mille nad olid varem ära müünud.
• Veel üks põhjus, miks jeen toimib kriisi ajal endiselt turvalise varana, on asjaolu, et kõik arvavad, et see nii on. Jeen on aastate jooksul oma staatuse välja teeninud nagu kuld. Tõendina vaatame graafikut USDJPY ja SP500 indeksi käitumise kohta viimase finantskriisi kõige halvematel aastatel.

Allikas: Investing.com

Sinine joon kajastab USDJPY paari liikumist, lilla joon näitab SP500 indeksit. Hall kast näitab perioodi 2006–2012. Kuna SP500 indeks oli selges langustrendis, pöördusid investorid kiiresti turvaliste varade poole ja seega USDJPY paar langes.

Šveitsi franki väärtus tõusis isegi ülemaailmse finantskriisi ajal, kuid selle mõju rahvusvahelistele turgudele oli dollari, kulla ja jeeniga võrreldes minimaalne. Saksamaa Bundesbanki analüüs tõestas, et Šveitsi frank kogub sageli väärtust, kui aktsiaturud näitavad finantsstressi märke.

Šveitsi frank kui Turvaline vara

Teine kõige konsolideeritumate turvaliste varade hulka kuuluv valuuta on Šveitsi frank. Šveitsi majandus on pikka aega olnud teistele riikidele eeskujuks. Paljude aastate jooksul on seda peetud stabiilseks ja selle finantssüsteem pole mitte ainult maailma parim, vaid ka kõige turvalisem. Šveitsi SKT on Jaapaniga võrreldes mitukümmend korda väiksem, seega peab Šveitsi riigipank oma valuutat iga hinna eest kaitsma.

Allikas: Investing.com

Ülaloleval diagrammil näeme USDCHF valuutapaari (kollane joon) SP500 (lilla joon) suhtes. Tähtsündmuseks on halli ristkülikuga tähistatud periood, mil turg langes ja Šveitsi frank tugevnes dollari suhtes.

Peamised põhjused, miks investorid eelistavad Šveitsi franki turvalise valuutana, on Šveitsi valitsuse poliitiline neutraalsus, riigi tugev majandus ja väga arenenud pangandussektor.

Riigi sõltumatus EList on teinud sellest kapitali populaarse varjupaiga, kui ilmnevad negatiivsed poliitilised või majanduslikud asjaolud. Eurotsooni kriisi ajal voolas franki lausa nii palju raha, et Šveitsi keskpank kehtestas euro suhtes ajutise raha korrektsiooni, et omavääringut nõrgestada.

Üks esimesi samme kauplemise alustamisel kauplemisplatvormi allalaadimine. Saate täiesti tasuta alla laadida MetaTrader 5 - maailma parima mitme varaklassiga kauplemise platvormi - kui vajutate allolevale ribareklaamile!

Turvaline vara - Safe haven kaitsvad aktsiad

Kauplejad, kes eelistavad lihtaktsiatesse investeerimist saavad samuti kaitsvate aktsiate abil turvalisemaid lahendusi leida, sest need kipuvad majanduslanguse ajal aktsiaturgu edestama, kuid nendega teenitav kasum on üldiselt tagasihoidlik.

Kaitsvaid aktsiad on baaskaupu müüvad ja põhiteenuseid pakkuvad ettevõtted: avalikud teenused, toit, joogid, tervisega seotud tooted ja teenused jms. Neid peetakse turvaliseks varaks, kuna nõudlus kaupade ja teenuste järele jääb üldiselt stabiilseks isegi majandusliku ebastabiilsuse perioodidel. Lisaks jagatakse nende varade puhul ka majanduskriisi ajal enamasti dividende.

Sektorid, mida peetakse kaitsvateks:

• Energiasektor. Elektri- või gaasiettevõtete tegevust peetakse tavaliselt kaitsvaks, kuna need pakuvad olulist teenust üksikisikutele ja ettevõtetele isegi siis, kui kriis neid tabab. IBEX35 piires näiteks Iberdrola või Enagas.
• Farmaatsiasektor. Näiteks Grifolid.
• Infrastruktuuri ja avalike teenuste sooduspakkujad. Ferrovial või ACS.

USA dollar kui Turvaline vara

Juba enam kui 50 aastat on USA dollar olnud majanduslanguse ajal üks populaarsemaid valuutasid. Sellel on mitmed turvalise vara tunnused: kõige olulisem on, et USA dollar on Forexi turul kõige likviidsem valuuta.

USA dollaril on endiselt privilegeeritud positsioon. Kõigi toodete, eriti nafta hind määratakse selles valuutas. Lisaks on USA võlakirjaturg ja kapitaliturud maailma suurimad: kui selles riigis midagi juhtub, tunnevad seda kõik üle kogu maailma.

Selline suur usaldus Ameerika Ühendriikide dollari suhtes pärineb 1944. aastal sõlmitud Bretton Woodsi lepingust - ajast, mil kehtestati uus maailmamajanduse kord, mis konsolideeris Ameerika Ühendriikide dollari maailma baasvaluutaks. See süsteem purustati 1970ndtel aastatel, kuid isegi hiljem jäi dollar turvaliseks varaks, kuna see esindas maailma suurimat majandust.

USA dollari suurim eelis teiste valuutade ees on asjaolu, et tegu on reservvaluutaga. Vaatamata asjaolule, et viimane kriis puhkes USA-s, väljus dollar sellest ilma kahjudeta

Allikas: Admirals MetaTrader 5 Supreme Edition. Nädala graafik. Andmevahemik: jaanuar 2007 - september 2010. Kasutatud 21. Märtsil 2021
Palun arvestage, et varasemad tulemused ei ole usaldusväärsed tulevaste tulemuste või tulevase tulemuslikkuse näitajatena.

Näidispildi ülemisel graafikul näeme SP500 jõudlust 2007. aasta jaanuarist 2010. aasta septembrini, mil puhkes viimane finantskriis. Allolev graafik näitab USA dollari indeksi arengut samal etapil. Näeme, kuidas SP500 languse ajal dollari väärtus suurenes.

Ehkki paljud inimesed arvasid, et dollari turvalise varja staatust mõjutab USA presidendi Donald Trumpi vaieldava poliitika põhjustatud suurenenud volatiilsus, näib siiski, et valuutal on endiselt turvalise vara privileegid. Näiteks kuigi kaubanduspinged Hiinaga põhjustasid aktsiaturgudel ja toormete turgudel kõikumisi, kasvas USA dollari indeks 2018. aasta jaanuarist 2019. aasta oktoobri lõpuni kokku 6,40%.

Veel mõnda aega tagasi arvati, et kui tugevas majanduses valitseb ebakindel olukord, ei peeta selle valuutat enam turvaliseks varaks ja see nõrgeneb teiste turvalisemate varade suhtes. Kuid 2008. aastal, kui USA-s puhkes ülemaailmne finantskriis, tõusis dollari väärtus ootamatult teiste valuutade suhtes, üllatades majandusteadlasi ja näidates, kui keeruline on turvaliseks varaks peetavate valuutade käitumist ette ennustada.

Dollari tugevnemine oli osaliselt tingitud USA riigivõlakirjade atraktiivsusest, mida kõige peetakse paremaks ja turvalisemaks kogu maailmas. Kui Lehman Brothers 2008. aasta septembris kokku varises, pöörasid investorid selja riskantsemate ettevõtete võlakirjadele ja pöördusid USA valitsuse poolt toetatud võlakirjade juurde. Nad tegid seda turvalisust silmas pidades, hoolimata asjaolust, et suur nõudlus riigi võlakirjade järele põhjustas nende kasumlikkuse järsu languse, kuni see langes lõpuks miinimumini. Vahepeal põhjustas suur riigi võlakirjade sissevool nõudluse kasvu dollari järele ja sellest tulenevalt USD vahetuskursi tõusu.

Kui soovite põhjalikumalt uurida mõnda selles artiklis mainitud kaubandusega seotud ideed, soovitame tutvuda meie tasuta veebiseminaridega ja registreeruda nendele, mis teile kõige rohkem huvi pakuvad. Peate lihtsalt vajutama järgmisele ribareklaamile:

Turvaline vara ehk Safe haven - finantskriisi kõrvalmõjud

Viimase finantskriisi aegne USA võlakirjade ja dollarite nõudlus tõi endaga kaasa dollarite suure puudujäägi, mis põhjustas rahvusvahelise kaubanduse järsu languse. Teisest küljest on dollari tõusu tõttu kannatanud USA eksportijaid, kuid see on jällegi aidanud importijaid. Samuti mõjutas jeeni tugevus Jaapani tootjaid ja eksportijaid negatiivselt. Samal ajal tähendas tarbimiskulutuste vähenemine USA-s impordinõudluse langust, mis omakorda vähendas suuremal määral Jaapani ekspordiettevõtete kasumit. USA import Jaapanist vähenes 2009. aasta alguses 40%.

Maailma Kaubandusorganisatsiooni (WTO) hinnangul vähenes kriisi ajal maailmakaubanduse maht umbes 12% ja maailmakaubanduse suhe SKTsse peaaegu 30%.

Viis, kuidas turvalised varad, eriti dollar, reageerisid hiljutise kriisi ajal toimunud sündmustele, on põhjustanud põhjalikke muutusi ekspertide suhtumises maailmamajandusse. Nüüdseks on majandusteadlased aru saanud, et turvalised varad ei käitu alati samamoodi, neid mõjutavad paljud asjaolud ja nendele reageerimine võib olla ootamatu.

Näiteks nõrgenesid kuld, USA võlakirjad ja Šveitsi frank 2018. aasta jaanuaris, samas kui dollar ja jeen tugevnesid koos suurenenud pingetega turgudel.

Lisaks on mõnede analüütikute sõnul viimastel aastatel juurde tekkinud uus turvaline vara: Bitcoin.

Bitcoin kui Safe Haven

Viimastel aastatel on täheldatud, et Bitcoini edusammud on üha enam seotud globaalse ebakindluse kasvuga. Kuigi korrelatsioon pole veel täielikult kindlaks tehtud, usuvad paljud, et lähitulevikus näeme sagedasi kapitalivoogusid Bitcoini.

Samas mitte kõigi analüütikute arvates pole bitcoinide ostmine mõistlik investeerimisstrateegia, kuna see on väga spekulatiivne vara. Hoolimata sellest, et 2020. aasta jaanuari lõpus tekkis turgudel ärev olukord koroonaviiruse kriisi tõttu, tõusis Bitcoini väärtus märkimisväärselt, ületades 9000 dollarit, mis on kolm korda suurem summa kui aasta varem.

Allikas: Admirals MetaTrader 5 Supreme Edition. BTC - 4 tunni graafik. Jaanuar 2020. Kasutatud 21. Märtsil 2021 Palun arvestage, et varasemad tulemused ei ole usaldusväärsed tulevaste tulemuste või tulevase tulemuslikkuse näitajatena.

Ülaltoodud graafikul näeme, kuidas Bitcoin alustab 24. jaanuaril 2020 väga tähelepanuväärset tõusuteed, samal ajal, kui Hiinas levib kiiresti koroonaviirus ning Euroopas ja USA-s avastatakse esimesed haigestunud, mis põhjustab turgudel tormilisi muudatusi.

Turvaline vara ehk Safe Haven - kuld

Läbi ajaloo on alati kõige turvalisem vara olnud kuld, kuigi tänapäeval on teised varad sellele tasemele järgi jõudnud. Kauplejad naasevad alati kulla juurde ja see ei muutu tõenäoliselt kunagi. Vahetult pärast viimase kriisi puhkemist tõusis kulla väärtus ja seda hinnati tugevalt nagu näeme järgmises graafikus:

Allikas: Admirals MetaTrader 5 Supreme Edition. Nädala graafik. Kuld. Andmevahemik: aprill 2005 - jaanuar 2020. Kasutatud 21. Märtsil 2021
Palun arvestage, et varasemad tulemused ei ole usaldusväärsed tulevaste tulemuste või tulevase tulemuslikkuse näitajatena.

Jaanuaris 2020 näeme, kuidas kulla hind taas tõuseb - nagu ka Bitcoini hind - koroonaviiruse põhjustatud ohu tõttu Hiina majandusele ja sellest tulenevalt ka maailmamajanduse kasvule.

Majanduskriiside ajal kulla väärtus tõuseb. Kui majandus taastub, kaotab kuld oma atraktiivsuse. Nii oli see ka viimase kriisi ajal: kulla hinnaindeks tõusis aastatel 2008–2010 peaaegu 25% ja langes siis, nagu arvati, 2012. aastal tagasi 22% peale.

Jaapani jeen on veel üks turvaline vara. See oli ainus Aasia valuuta, mille väärtus tõusis finantskriisi ajal, mõjutades maailmamajandust ja muutes valuutaturgude tasakaalu.

Safe haven - millal investeerida turvalistesse varadesse?

Kriisid on vältimatud, kuna need on osa turu tsüklitest, seega peaksid kauplejad olema alati valmis kiiresti reageerima. See tähendab, et neil peab olema selge, millistesse turvalistesse varadesse nad oma portfelli kaitsmiseks investeerivad, ja neil peab olema strateegia. Korralik pikaajaline kapitalihaldus parandab meie tehingute tulemusi

Ettevõtjad peaksid olema teadlikud, et finantskriisi ajal võib turu volatiilsus suureneda ja kauplemisharjumuste muudatused võivad olla hädavajalikud. Spekulandid proovivad suurenenud volatiilsust ära kasutada. Halb ettevalmistus võib viia strateegia ebaõnnestumiseni.

Turvaliste varadega kauplemiseks pole ideaalset viisi, kuid tõenäolisem on, et kaupleja, kes mõistab nende varade ümber toimuvaid liikumisi, on kriisi saabudes edukas.

Safe haven - Kuidas investeerida turvalisse varasse?

Admiralsiga saate investeerida teile kõige sobivamatesse turvalistesse varadesse: valuutadesse nagu näiteks USD või JPY, kaitsvatesse aktsiatesse, kulda või Bitcoini. Kuidas? Trade.MT5 konto abil saate investeerida krüptovaluutade, kulla, võlakirjade või aktsiate CFD-desse, mille kursivahed on alates 0,5.

CFD kauplemine võimaldab finantsvõimendust, see tähendab, et saame alustada kauplemist väikese protsendiga positsioonist. Muidugi peame selle tööriista kasutamisel olema ettevaatlikud, sest see mitmekordistab kahjumit samamoodi nagu kasumit.

Admirals pakub ka võimalust investeerida otse aktsiatesse ja ETF-idesse Invest.MT5 konto kaudu, mille kursivahed on alates 0. Tutvuge meie lepingu detailidega. Kui soovite lisateavet, vajutage lihtsalt järgmisele ribareklaamile:

Lugege lisaks Forexi kauplemisega seotud artikleid

• Sissejuhatus Forexi tehnilisse analüüsi
• Võimenduse kasutamine Forex kauplemisel
• Kuidas kasutada stop-loss korraldust

Meist: Admirals

Reguleeritud maaklerina pakume juurdepääsu maailma kõige populaarsematele kauplemisplatvormidele. Meie juures saate kaubelda valuutade, CFD-de, aktsiate ja ETF-idega.

See materjal ei sisalda ega seda ei tohiks tõlgendada investeerimisnõuande või -soovitusena ega finantsinstrumentidega tehtavate tehingute pakkumisena. Juhime tähelepanu, et see kauplemisanalüüs ei ole usaldusväärne näitaja mistahes praegusele või tulevasele turukäitumisele, kuna asjaolud võivad aja jooksul muutuda. Enne investeerimisotsuste tegemist soovitame pidada nõu sõltumatu finantsnõustajaga ning teadvustada endale täielikult kauplemisel kaasnevaid riske.