Admiral Markets Groupi kuuluvad järgmised ettevõtted:

Admiral Markets Pty Ltd

Reguleeritud Austraalia Väärtpaberite ja Investeeringute Komisjoni (ASIC) poolt
  • Võimendus kuni:
    1:500 tavaklientidele
  • Kaitse volatiilsuse eest
  • Negatiivse kontojäägi poliitika
Veebileht on saadaval ainult inglise keeles
JÄTKA

Admiral Markets UK Ltd

Reguleeritud UK Financial Conduct Authority (FCA) poolt
  • Võimendus kuni:
    1:30 tavaklientidele,
    1:500 professionaalsetele klientidele
  • FSCS kaitse
  • Negatiivse kontojäägi kaitse
JÄTKA

Admiral Markets AS

Reguleeritud Eesti Finantsinspektsiooni (EFSA) poolt
  • Võimendus kuni:
    1:30 tavaklientidele,
    1:500 professionaalsetele klientidele
  • Tagatisfond
  • Negatiivse kontojäägi kaitse
JÄTKA

Admiral Markets Cypros Ltd

Reguleeritud Küprose Väärtpaberite- ja Börsikomisjoni (SySEC) poolt
  • Võimendus kuni:
    1:30 tavaklientidele,
    1:500 professionaalsetele klientidele
  • ICF kaitse
  • Negatiivse kontojäägi kaitse
Veebileht on saadaval ainult inglise keeles
JÄTKA
Märkus: Kui sulgete selle akna ettevõtet valimata, nõustute jätkama FCA (UK) regulatsiooni alusel.
Märkus: Kui sulgete selle akna ettevõtet valimata, nõustute jätkama FCA (UK) regulatsiooni alusel.
Finantsjärelevalve fca efsa

Mida tähendab lühikeseks müümine

Lugemise aeg: 11 minutit

See artikkel selgitab, mida tähendab lühikeseks müümine, kuidas avada lühike positsioon aktsiaturul, mis on lühike positsioon kauplemisel, millised on parimad aktsiad lühikeseks müümiseks ja palju muud!

lühikeseks müümine

Börs võib sageli olla hirmu allikaks, eriti siis, kui näeme olulisemate börsiindeksite või oma lemmikaktsia langust.
Kuid kas see on ka tegelikult probleem?
Vastus on ei, sest kasumit on võimalik teenida nii olukorras, kus turgudel toimub hindade tõus, kui ka drastilise hinnalanguse ajal nagu nägime hiljuti nii Euroopa kui Ameerika turgudel.
See ongi lühikeseks müük (ingl.k. short selling).
See on ühtlasi parim viis saada kasu börsikrahhist.

Mis on lühikeseks müümine

Lühikeseks müügi mõiste:

Lühikeseks müük börsil on finantsinstrumendi müük ilma seda ise omamata. See annab võimaluse spekuleerida finantsturul hinnalangusega.
Lühikeseks müümine annab investorile võimaluse teenida aktsia hinnalanguse pealt, sisuliselt veab kaupleja turuga hinnalanguse peale kihla.
Finantstoote lühikeseks müügi etapid on järgmised:



  1. klient laenab oma maaklerilt väärtpaberi;
  2. klient müüb väärtpaberi, eeldades, et selle hind börsil langeb;
  3. kui hinnalangus on toimunud, ostab klient samas koguses sama väärtpaberit;
  4. klient tagastab väärtpaberid maaklerile ning tema kasum on ostuhinna ja müügihinna vahe.
Praktikas on see kõik veelgi lihtsam.



Põhjused, miks teha CFD lühikeseks müüki

CFD ehk hinnavaheleping võimaldab kauplejatel spekuleerida turu tõusu või langusega ilma alusvara omamata. Hinnavaheleping on kokkulepe kahe osapoole - kaupleja ja maakleri - vahel. Lepingu lõppemisel vahetavad kaks osapoolt aktsia hinna erinevust võrreldes lepingu sõlmimise hetkel kehtinud hinnaga.

Sisuliselt maksab kaupleja aktsia hinna avamishinna ja sulgemishinna erinevuse eest. Lühikese positsiooni avamine ja sulgemine on lihtne võrreldes teiste kauplemisinstrumentidega, see on ka üks põhjustest, miks aktsiate CFD lühikeseks müümine on väga populaarne. Eeliseid on veelgi:

  • Finantsvõimenduse kasutamise võimalus - tavaklient saab kaubelda oma kontojäägist 5 korda suurema positsiooniga, professionaalne klient 20 korda suurema positsiooniga.
  • Kauplemine mistahes suunas - võimaliks aktsiatega minna pikaks või lühikeseks.
  • Täiendatud riskijuhtimise tööriistad - kahjumi peatamise (stop-loss) ja kasumi võtmise (take profit) tehingukorralduste kasutamine riskide minimeerimiseks.
  • Ligipääs ülemaailmsetele aktsiaturgudele - võimalus kaubelda USA, Euroopa ja UK aktsiate CFD-dega

Õigete toodete kättesaadavus on ülemaailmsetel turgudel kauplevatele kauplejatele äärmiselt oluline. Admiral Markets pakub mitmeid erinevaid võimalusi investeerimiseks ja kauplemiseks aktsiate, ETF-ide, aktsiate CFD-dega jne. Näiteks kauplemiskonto Admiral.Invest võimaldab kauplejatel osta ja omada aktsiaid. Konto Admiral.Markets, Admiral.Prime ja Admiral.MT5 võimaldab professionaalsetel kauplejatel kaubelda valuutade, krüptovaluutade CFD-de, aktsiate CFD-de, võlakirjade CFD-dega ja veel palju muuga!

investeeri aktsiatesse

Kui soovite kõikide kauplemiskontode kohta täpsemalt teada, siis külastage Admiral Marketsi veebilehele kontotüüpide lehte, kus näete, milliste kauplemisinstrumentidega saab igal kontol kaubelda. Lihtsustatult öeldes saate Admiral Marketsi CFD kauplemiskonto abil spekuleerida nii tõusvatel kui langevatel turgudel. Selline võimalus pakub kauplejatele unikaalset paindlikkust finantsturgudel kauplemisel.

Aktsia CFD lühikeseks müümine

Võib-olla arvate, et mõned CAC 40 aktsiad on ülehinnatud või et nende hind hakkab tõenäoliselt langema?
Nüüd vaatame lähemalt, kuidas käib aktsia CFD lühikeseks müümine. Kuidas avada lühike positsioon? Etapid selle läbiviimiseks platvormil MetaTrader 5 Supreme Edition



  • kui olete kauplemisplatvormile sisse logitud, lisage valitud aktsia CFD graafikule miniterminal;
  • määrake jaotises „ploki suuruse määramine" oma stop-loss tase (punktides) ning fikseeritud risk (eurodes), mida olete valmis võtma;
  • klõpsake käsku „ploki parameetrid".
  • Nüüd võite saata müügikorralduse turule, klõpsates käsku „Müük" või jätta korralduse ootele, kasutades selleks miniterminali vasakpoolses servas asuvat punast vertikaalset tulpa.
Kui valite ootel orderi, peate miniterminalis läbima järgmised etapid:
  • klõpsake miniterminali punasel tulbal kõigepealt teid huvitaval sisenemistasemel;
  • teiseks klõpsake samal tulbal valitud stop-loss tasemel;
  • klõpsake kolmandat korda samal tulbal soovitud take-profit tasemel.

Loomulikult on kasumivõtmise tase võimalik hiljem tühistada, eriti kui järgite mitme eesmärgiga strateegiat.

  • Selleks avage rida „Take profit," ning valige T/P väärtus „None."
Langeval turul on eduvõimalused suuremad, kui püüate spekuleerida ainult turu liikumise suunas. See on loogiline, aga ka põhitõde.
Teadmiseks – lühikeseks on võimalik müüa ka börsiindeksit või tegelda lühikeseks müügiga muudel kui aktsiaturgudel.



Lühikeseks müümine börsil

Lühikeseks müüki on erinevad tururegulaatorid korduvalt keelustanud ning kõigi finantsinstrumentidega ei saa sellisel viisil kaubelda. Keelud on ajaliselt piiratud, sest kui aktsiaga seotud baasnäitajad on halvad, langeb hind nagunii. Kahjuks ei ole kõikide finantsinstrumentidega lühikeseks müümine võimalik.

Peamine põhjus on likviidsus:

kui väärtpaber ei ole piisavalt likviidne, on seda turul keerulisem laenata ning sellega kaasnevad kulud kasvavad liiga suureks. Üldiselt on lihtsam lühikeseks müüa tuletisinstrumente kui klassikalisi börsiindekseid.

Admiral Marketsi kaudu on kättesaadavad järgmised börsil lühikeseks müüdavad finantsinstrumendid:
  • Lühikeseks müümine Forex-turul:
    • 5 olulisemat valuutapaari, nt EURUSD;
    • 23 väiksemates mahtudes kaubeldavat valuutapaari, nt AUDJPY;
    • 19 nn eksootilist valuutapaari, nt NZDSGD.

Forex-turul on lühikeseks müük lahutamatu osa kauplemisest. Vahetuskurss hõlmab alati kahte valuutat ning nende vahetamiseks müüakse ühte teise eest. CFDdega valuutaturul investeerimine tähendab, et iga müügioperatsiooniga spekuleeritakse müüdava valuuta hinnalangusele.

  • Indeksite CFD lühikeseks müük börsil:
    • 16 börsiindeksit, nt DAX30 CFDd;
    • 4 forvardtehingute indeksit, nt USDX.
  • Toorainete lühikeseks müük:
    • 6 metallide CFDd, nt kuld;
    • 3 energia CFDd, nt WTI;
    • 7 põllumajandustoodangu CFDd, nt Arabica kohv.
  • Aktsia CFD lühikeseks müümine börsil:
    • 101 Prantsusmaa aktsiat, nt BNP Paribas SA CFD;
    • 147 Saksamaa aktsiat, nt BMW CFD;
    • 1402 USA aktsiat New Yorgi börsilt, nt American Express CFD;
    • 937 USA NASDAQi aktsiat, nt Apple CFD;
    • ning palju muid rahvusvaheliselt kaubeldavaid aktsiaid…

kulla CFD

Eriolukorras ei saa mõnikord lühikeseks müüa ka likviidseid väärtpabereid.

Nii juhtus näiteks 2011. aastal, kui finantsturud kannatasid kriisi mõjude all. Prantsusmaa finantsturu regulaator AMF keelas teatud aktsiate lühikeseksmüügi (April Group, AXA, BNP Paribas, CIC jpt.) Ajutise keelu eesmärgiks oli kaitsta majandusliku ebakindluse ajal ettevõtteid nende aktsiaid lühikeseks müüvate spekulantide eest.



  • Võlakirjade lühikeseks müük
    • Bund (Saksamaa 10-aastane riigivõlakiri)

Lühikese positsiooni tulemi arvutamine

Lühikese positsiooni tulemit arvutatakse järgmise valemi järgi:
  • (Müügihind - ostuhind) x väärtpaberite arv
Mida enam katteta müüdud aktsia hind langeb, seda suuremat kasumit on võimalik teenida.



Lühike positsioon kauplemisel: kes on lühikeseks müüja

Lühikeseks müüjad on turul spekuleerijad, kes sõltuvalt oma profiilist otsivad kas väikesi või suuri langustrende.

Lühikese positsiooni võivad majanduskriisi või –surutise avada võtta nii skalpija, päevakaupleja kui isegi swing-kaupleja.

Mis on lühike positsioon?

Nagu te praeguseks mõistate, tähendab lühikese positsiooni avamine panustamist finantsvara hinna langemisele. Silmas tuleb pidada, et börsiosaliste käitumise tõttu võivad hinnalangused toimuda kiiremini kui hinnakasv, ja seega on targal investoril võimalik lühikese positsiooni abil võtta potentsiaalne kasum välja kiiremini.

Lühikese positsiooni avamine börsil

Üks CFDde suurimatest eelistest on võimalus investeerida nii tõusval kui langeval turul. Klassikalisel aktsiaturul ei ole lühikeseks müük võimalik või on väga kallis.


Aktsiate tuletisinstrumente, näiteks turbosid, edasilükatud arveldusega tehingud (SRDsid), ostutähti ja CFDsid, on oluliselt lihtsam lühikeseks müüa. CFDde lühikeseksmüügi eelised on seega järgmised:

  • väga madalad kulud;
  • juurdepääs väga mitmekesistele instrumentidele (aktsiad, valuutakursid, indeksid, forvardid, toorained, võlakirjad, ETFid).

Lühikese positsioon aktsiaturul: strateegiad

Lühikeseks müügi strateegiad on oma olemuselt lühiajalise või keskpika perioodi spekulatiivsed strateegiad. Lühikeseks müügi strateegiaga teenitav maksimaalne kasum sõltub vara hinnast:
  • kui LVMH Grupi aktsia hind on 100 eurot, ei ole võimalik vara hinna langus alla nulli ning seega on lühikese positsiooni maksimaalne kasum 100 eurot aktsia kohta, juhul kui ettevõte läheb pankrotti.
Hea kirjelduse kasumitest, mida on võimalik lühikeseks müügiga teenida, leiame filmist „Suur vale" („The Big Short"), mis näitab, milliseid varandusi teenisid rämpslaenukriisi ajal need kauplejad, kes olid rämpslaenumulli lõhkemist ette näinud.


Alati on soovitav testida oma lühikeseks müügi strateegiat enne reaalselt kauplema asumist demokontol. Lühikeseks müük nõuab head analüüsi ning samuti head ajastust väärtpaberi hinnalanguse alguse suhtes. Kuigi tegu on spekulatiivse strateegiaga, võib börsil lühikeste positsioonidega teenida väga suuri kasumeid. Majanduskriisi tingimustes on tõenäoliselt tegu kõige kasumlikuma strateegiaga. 1992. aastal avas George Soros väga suure lühikese positsiooni Suurbritannia naela (GBP) suhtes ning teenis ülisuure kasumi.

demokonto

Lühikeseks müügi strateegia aluseks on alati turu hea tundmine ja pikaajaline jälgimine. Näiteks kui mõistate pikaajalise jälgimise tulemusel, et Saksamaa aktsiaturul on tekkimas teatud trend ja võib ette tulla suuremahulisi hinnalangusi, võib teil tekkida mõte müüa lühikeseks Saksamaa börsiindeksit DAX 30. Sellisel juhul võib Saksamaa indeksi lühikeseksmüügiks sobida mitmeid strateegiaid.

Lihtne lühikeseks müügi strateegia DAX 30 puhul oleks lähtuda majanduskalendrist ning eriti Saksamaa Euroopa Majanduse Seirekeskuse (ZEW) majandusliku kindlustunde indikaatorist. Saksamaa börsiindeks reageerib ZEWi tulemuste avaldamisele üldiselt väga täpselt. Kui avalikustatud näitaja jääb ootustele alla, on oodata DAX30 langemist ning on soodus aeg lühikese positsiooni avamiseks.


On väga oluline testida lühikeseks müüki esialgu demokontol ja tunda selle juures peensusteni oma kauplemisterminali toimimist. Langev trend on sageli väga kiire ning piisava kiirusega kauplemiseks vajate kindlasti professionaalile mõeldud kauplemisplatvormi.

Lühike positsioon aktsiaturul

Kahjuks ei suuda keegi veatult tulevikku ennustada. Siiski on olemas teatud hulk stsenaariume, mille korral võib lühikeseks müük olla kasulik valik. Kolm stsenaariumi, mille realiseerumisel on lühike positsioon aktsiaturul hea valik:


  • Finantskrahh
Kas mäletate 2008. aasta finantskriisi?
Või 2000. aasta tehnoloogiamulli?
Finants- ja majanduskriisid korduvad, kuid mitte väga sageli. Siiski tuleb alati valmistuda, et teaksite, mida kriisi puhkemisel ette võtta.



  • Ettevõtet puudutav skandaal
See stsenaarium rakendub sagedamini kui finantskriis.
Kas mäletate 2015. aasta skandaali Volkswageni diiselautode heitkoguste ümber?

lühike positsioon aktsiaturulAllikas: VOW CFD, MN graafik, MT5 Admiral Markets, 01.08.2018; lühikeks müümise näide


Kollasega tähistatud vahemik hõlmab mitut kuud, mille vältel Volkswageni aktsia hind heitkoguste skandaali tõttu langes. Kukkumine nullis aktsia kolme eelnenud aasta hinnatõusu. Sellisel juhul tuleb alati kasuks, kui teil on hea kauplemisplatvorm ning käeulatuses õige toode, mida lühikeseks müüa, loomulikult kooskõlas oma strateegiaga.

  • Ettevõtte ebapiisav kasumlikkus
Kolm korda aastas avaldavad börsil noteeritud ettevõtted oma majandustulemused. Analüütikud omalt poolt prognoosivad kasumit aktsia kohta ning ettevõtte tulusid.
Kui ettevõtte tulemused jäävad prognoosidele alla, müüb osa kauplejatest oma aktsiaid ning teine osa avab uusi lühikesi positsioone.


Kui majandustulemused on olnud kehvad juba pikemat aega, võib ettevõtte aktsia hind hakata näitama langustrendi.


Allikas: AA CFD, D1 graafik, MT5 Admiral Markets, 15.11.2018; mis on lühikeseks müümine aktsiaturul

Ekraanitõmmisel on hinnagraafik, mis iseloomustab maailma suuruselt kuuenda alumiiniumitootja Alcoa aktsiat. Pärast hinnatõusu, mis kestis suurema osa 2017. aastast, algas 2018. aasta keskpaigas suur langus.

Võimalus võita nii tõusust kui langusest paneb kaupleja turul unikaalsesse rolli. Mõnikord soovib kaupleja teenida kogu turu, mitte ainult ühe aktsia languselt.
See on veel üks põhjus, indeksi CFD lühikeseks müük on hea võimalus.

Lühikeseks müümise näide

Lõpetuseks veel üks lühikeseks müümise näide, seekord aktsiaturult:

  • investor avab kauplemiskonto sissemaksega 1000 dollarit;
  • ta soovib müüa lühikeseks 2 Apple'i aktsiat, mille börsihind on 500 USD;
  • kauplemisplatvormi kliendina saab ta teha seda vajutades lihtsalt Apple'i aktsia juures nuppu „Müük" (müües aktsia katteta);
  • mõni aeg hiljem langeb Apple'i aktsia hind turul 490 dollarile;
  • klient sulgeb positsiooni;
  • positsiooni kasum = 500 (avamishind) - 490 (sulgemishind) * 2 (lühikeseks müüdud aktsiate arv) = 20 dollarit.
CFDdega on lühikest positsiooni väga lihtne avada. Kauplemisplatvormil on kauplejal võimalus müüa väärtpaber kohe, ilma seda valdamata. Operatsiooni kasum on erinevus orderi avamis- ja sulgemishinna vahel. Börsil on lühikeseks müük hõlpsam tuletisinstrumentide (nagu CFDd) puhul.


Mis on lühikeseks müümine: kokkuvõte

Väärtpaberi lühikeseks müümine tähendab panustamist langusperspektiivile. Sellisel juhul usub kaupleja, et hinnad hakkavad langema.
Tänu hinnavahelepingutele (CFDdele) on nüüd börsil või ükskõik millisel turul võimalik lühikeseks müügi kaudu teenida nii tõusu- kui langustrendilt, sõltumata konkreetsest alusvarast (milleks võib olla näiteks aktsia või naftabarrel).

Kauplemisplatvormid nagu MetaTrader 4 ja 5 koos MetaTrader 5 Supreme Edition lisarakendusega aitavad kauplejat otsustamisprotsessis, pakkudes ka keerukamat kauplemisfunktsionaalsust.

metatrader 4


Kui soovite omandada lühikeseks müümise kunsti, võib teil oma kauplemisoskuste lihvimiseks kasu olla kauplemisest riskivabas keskkonnas, kus te ei sea oma kapitali ohtu enne, kui olete valmis ja piisavalt koolitust saanud.

Loodetavasti saite sellest artiklist hea ülevaate, mis on lühike positsioon kauplemisel ning asute CFD lühikeseks müüki praktiseerima. Esialgu soovitame seda teha tasuta riskivabal demokontol.

Lugege lisaks kauplemise kohta

Riskihoiatus

Hinnavahelepingud on keerukad instrumendid, millega võimendusest tulenevalt kaasneb suur kiire kahjumi risk. 85% jaeinvestorite kontodest jääb selle teenusepakkuja juures hinnavahelepingutega kauplemisel kahjumisse. Palume teil kaaluda, kas hinnavahelepingute toimimine on teile arusaadav ja kas te olete valmis võtma riski, et suure tõenäosusega jääte te kahjumisse.